Når du skal vælge mellem ratepension og livrente til din supplerende opsparing, er det vigtigt at forstå forskellene. Begge ordninger giver skattefradrag, men udbetalingsmåden og risikoen er forskellig. I denne artikel gennemgår vi fordele og ulemper ved de to typer, så du kan træffe et informeret valg.
Hvad er en ratepension?
En ratepension er en opsparingsordning, hvor du indbetaler et beløb hvert år – maksimalt 63.100 DKK i 2025 (2025-satsen). Pengene investeres, og ved pensionering udbetales de som lige store månedlige rater over en aftalt periode, typisk 10-30 år. Ratepensionen giver skattefradrag på indbetalingstidspunktet, men udbetalingerne beskattes som personlig indkomst.
Fordele ved ratepension:
- Du bestemmer selv udbetalingsperioden (dog mindst 10 år).
- Opsparingen kan nedarves til ægtefælle eller samlever.
- Større fleksibilitet i forhold til livrente.
Ulemper:
- Hvis du dør tidligt, kan restopsparingen gå tabt (medmindre du har begunstiget).
- Udbetalingerne stopper efter den aftalte periode.
Hvad er en livrente?
En livrente er en pensionsordning, hvor du indbetaler et beløb (også op til 63.100 DKK i 2025), og til gengæld får du en garanteret livsvarig udbetaling. Livrenten kan være med eller uden garantier. Pengene investeres, men en del af risikoen bæres af pensionsselskabet. Udbetalingerne beskattes som personlig indkomst.
Fordele ved livrente:
- Du får en sikker indtægt resten af livet – uanset hvor længe du lever.
- Ingen risiko for at løbe tør for penge.
- Kan kombineres med ratepension.
Ulemper:
- Ingen arv til efterladte (medmindre der er aftalt en periode med garanti).
- Mindre fleksibilitet – du kan ikke ændre udbetalingsperioden.
Skattemæssige forskelle
Både ratepension og livrente giver fradrag i topskatten, hvis du betaler topskat. Indbetalinger fradrages i den personlige indkomst, mens udbetalinger beskattes som kapitalindkomst? Nej, udbetalinger fra ratepension og livrente beskattes som personlig indkomst, dog med et bundfradrag. Det betyder, at du betaler AM-bidrag og kommuneskat af udbetalingerne.
For personer i topskatteklassen kan fradraget være op til 56% værd, mens udbetalingerne beskattes med ca. 36-40% (afhængigt af kommune). Det giver en skattemæssig gevinst, især hvis du forventer en lavere skatteprocent som pensionist. Læs mere om skatteoptimering med ratepension.
Hvem passer ratepension til?
Ratepension er ofte bedst for dig, der:
- Ønsker fleksibilitet i udbetalingerne.
- Har ægtefælle eller børn, du vil sikre.
- Forventer en kortere pensionsperiode (fx 10-20 år).
- Har en god sundhed og forventer en gennemsnitlig levealder.
Hvis du dør tidligt, kan restopsparingen udbetales til dine efterladte, modsat livrenten. Derfor er ratepension populær blandt yngre og folk med arveønsker.
Hvem passer livrente til?
Livrente kan være fordelagtig, hvis du:
- Ønsker en sikker livsvarig indtægt.
- Har en lang forventet levetid (fx på grund af god sundhed).
- Ikke har behov for at efterlade arv.
- Vil undgå risikoen for at løbe tør for penge i alderdommen.
Livrente er især relevant for folk med lang pensionshorisont og lav risikovillighed. Pensionsselskaber som PFA tilbyder livrenter med forskellige garantier.
Kan man kombinere ratepension og livrente?
Ja, mange vælger en kombination. For eksempel kan du bruge ratepension til de første 10-20 år af pensionen, og livrente til resten. Det giver både fleksibilitet og sikkerhed. Du kan også vælge at indbetale til begge ordninger, så længe du ikke overskrider det samlede fradragsloft på 63.100 DKK (2025).
En tommelfingerregel er at lade ratepension dække de aktive år, mens livrenten sikrer en basisindkomst resten af livet. Læs mere i Den komplette guide til pension og investering.
Hvad koster det?
Omkostningerne varierer mellem selskaber. Hos PFA koster en ratepension typisk 0,5-1,5% i årlige omkostninger, mens livrente kan have lavere løbende omkostninger, men til gengæld et garantitillæg. Det er vigtigt at sammenligne de samlede omkostninger over tid. Se vores Sammenlign pensionsselskaber 2025 for detaljer.
Eksempel på udbetaling
Antag du indbetaler 5.000 DKK om måneden i 30 år til en ratepension med 5% årligt afkast. Ved pensionering har du opsparet ca. 4,2 millioner DKK. Vælger du en udbetalingsperiode på 20 år, får du ca. 21.000 DKK om måneden før skat. Med livrente vil udbetalingen være lavere, men livsvarig – typisk omkring 15.000 DKK om måneden (afhængigt af garantier).
Forskellen skyldes, at livrenten skal finansiere en længere periode og indeholder en forsikring mod lang levetid.
Hvad vælger de fleste?
Ifølge PFA vælger omkring 60% af kunderne ratepension, mens 40% vælger livrente. Yngre vælger oftere ratepension, mens ældre foretrækker livrente. Det er dog en individuel beslutning, der afhænger af din økonomi, helbred og arveønsker.
Overvejelser før du vælger
- Hvad er din forventede levealder?
- Har du ægtefælle eller børn, der skal arve?
- Hvor stor en risiko vil du løbe?
- Hvad er din skattesituation nu og som pensionist?
For at få et præcist billede af dine muligheder, anbefaler vi at bruge en pensionsberegner eller kontakte en rådgiver. Du kan også læse mere om PFA pension vs. øvrige for at se, hvordan PFA's produkter adskiller sig.
Investering af opsparingen
Både ratepension og livrente kan investeres i forskellige aktiver. Typisk vælger man en blanding af aktier og obligationer, afhængigt af risikovillighed og tidshorisont. PFA tilbyder flere investeringsprofiler, fra lav risiko til høj risiko. Læs mere i Aktier, obligationer og blandede fonde.
For unge med lang tid til pension er aktier ofte bedst, mens ældre bør have flere obligationer. Du kan også vælge en blandet fond, der automatisk justerer risikoen. Overvej din investeringsstrategi efter alder.
Afslutning
Valget mellem ratepension og livrente afhænger af dine personlige forhold. Ratepension giver fleksibilitet og arv, mens livrente giver tryghed for livet. Mange vælger en kombination. Uanset hvad, er supplerende opsparing en god idé for at sikre en god pension.
Har du brug for hjælp, kan du kontakte PFA's rådgivere eller bruge vores online værktøjer. For yderligere læsning, se vores relaterede artikler nedenfor.
Relaterede artikler
- Den komplette guide til pension og investering
- Sammenlign pensionsselskaber 2025
- PFA pension vs. øvrige
- Aktier, obligationer og blandede fonde